Глава17.
О фондовом рынке замолвили слово...

Периодически в своей профессиональной деятельности мне приходилось сталкиваться с абсурдным заблуждением среди моих коллег и знакомых. Дело в том что некоторые трейдеры, работающие на акциях утверждают о невозможности работы на валютном рынке. А некоторые трейдеры, работающие на валюте, утверждают о невозможности работы на акциях. Недавно я случайно столкнулся с приверженцами таких взглядов и в блогах, отчаянно отстаивающих свою точку зрения...

По моему личному опыту приверженцы таких взглядов в основном имеют опыт работы на одном из рынков (либо акции, либо валюта), а о работе на другом судят по личным догадкам и домыслам. Понятно, что домыслы имеют размытую связь с реальностью. При этом, что удивительно, они могут быть уже не новичками в рынке а торговать допустим пару лет.

Я абсолютно точно знаю, что люди во всём мире зарабатывают и на фондовом, и на товарном, и на валютном рынках, а также на рынке производных. У меня вызывают смех высказывания о том, что на фондовом рынке в отличие от рынка валютного не работает технический анализ! Вообще-то тех. анализ придумывался именно для рынка акций и товаров. А валютный рынок-то сравнительно молодой. И при торговле на нём в основном используются методики созданные для работы с товарами и акциями. И это понятно: НА ФСЕХ РЫНКАХ ТОРГУЮТ ЛЮДИ, А НЕ РАЗНЫЕ ИНОПЛАНЕТЯНЕ, СЛЕДОВАТЕЛЬНО, ЦЕНА ВЕЗДЕ ОБРАЗУЕТСЯ ЛЮДЬМИ С ОДИНАКОВОЙ (ЧЕЛОВЕЧЕСКОЙ) ПСИХОЛОГИЕЙ. Я сам лично применяю на всех рынках технический анализ. Конечно, у всех рынков есть свои особенности. Но принцип везде один: цена определяется спросом и предложением на актив в данный момент времени. Поэтому разговоры, что на валютном рынке невозможно работать: там пилообразное движение и нет трендов в отличие от фондового рынка - абсурдны. Во-первых, это не верно (есть разные валюты: трендовые и нет), во-вторых, не отменяет значения тех. анализа или какого-либо другого анализа. Точно так же, как и высказывания, что, наоборот, на фондовом рынке не работает тех. анализ, т.к. там все всегда покупают в надежде на бесконечный рост несмотря ни на что, пока цена не упадет и не «скосит» всех. Да это просто смешно. Только дилетант может в это верить и говорить. И только дилетант на всех рынках, как известно, покупает тогда, когда, как минимум нужно закрывать покупки, а как максимум открывать продажи.

Понятное дело, что можно торговать по фундаментальному анализу, а можно по какому-либо другому. Но это не значит, что компьютерный анализ не работает или классический тех. анализ не работает, или крестики нолики не работают, или волновая теория не работает, или тот же фундамент не работает на каком-то рынке. Работает. По-разному, но работает. Вопрос в знаниях и профессионализме. Это неудачники или в лучшем случае неосведомлённые люди говорят: это работает только в Америке, у нас нет. Или наоборот: это только для бедной России, в Германии это не пройдет. Ничего подобного! Будут отличия, но люди в общности своей везде одинаковы. Как у нас лохотронят народ, так и в Европе есть очень интересные случаи. Как в Америке едят пиццу, так и у нас. Как у нас есть секты, так и по всему миру. Различаются только нюансы.

"На фондовом рынке нельзя работать, там жуткая нестабильность". "На валютном рынке нельзя работать, там жутко высокий риск". Да кто же заставляет излишне рисковать или торговать в нестабильное время. Вы САМИ ВЕЗДЕ определяете Ваш риск и доход. И не работайте, пожалуйста! Но не говорите, что это не возможно! А то вообще прям «нельзя» нигде работать: мало ли кто где выступит и чего брякнет, или вдруг где может война начаться или может, кто разориться не вовремя (а надо бы Вас предупредить сначала, да?!)… Ну заработайте на этом если можете! Если нет, то нет. Тогда переждите! А если у Вас головы нет, то не лезьте в рынок вообще. Но не надо говорить о том, в чем не разбираетесь! Говорите о том, в чём являетесь специалистами или, по крайней мере, не утверждайте однозначно!

- Бабушка, а кто такой Карл Маркс?
- Это экономист.
- Как наш дедушка?
- Нет, наш дедушка главный экономист.

Отредактированная глава 2007 года.

Вот, попалась интересная статейка с одного форума, как я понял - перевод, постараюсь найти оригинал!
Для начала хочу напомнить, что великая депрессия началась в 1929 году и длилась условно до 1933 года. Однако это не значит, что в 33 году всё стало замечательно (типа как сейчас говорят "Кризис кончился"). Совсем нет, это значит, что обозначилась стабилизация, но "умелыми мерами" страна снова погрузилась в рецессию 1937—1938 годов. Это всё равно что сказать, что сейчас кризис кончился, т.к. один месяц мы наблюдаем рост ВВП, а потом после того как ВВП снова два квартала (так принято у "умных" экономистов) будет сокращаться - скажем, что снова наступил кризис. Ну а на самом-то деле он и не кончался.
Судите сами, по данным wikipedia:
Безработица в 1929 - 3.2%; в 1931 - 15,9%; в 1932 - 23,6 %; в 1933 - 24,9%; в 1939 - 17%
Индекс промышленного производства составил в 1939 году только 90 % уровня 1932 (глубоко кризисного) года.
От великой депрессии капиталистический мир спасла начавшаяся вторая мировая война.
Кстати, текущий мировой кризис начался в 2007 году.




1) «В наше время больше обвалов не будет». Джон Мейнард Кейнс, 1927 год

2) «Я не могу не возразить тем, кто утверждает, будто мы живем в раю для глупцов и процветание нашей страны неизбежно пойдет на спад в ближайшем будущем». Е.Х.Х. Симменс, президент нью-йоркской биржи, 12 января 1928 года
!!!«Нашему постоянному процветанию не будет конца». Майрон Е. Форбс, президент «Пирс Эрроу Мотор Кар Ко.», 12 января 1928 года

3) «Никогда еще перед Конгрессом Соединенных Штатов, собравшимся рассмотреть положение дел в стране, не открывалась такая приятная картина, как сегодня. Во внутренних делах мы видим покой и довольство... и самый длинный в истории период процветания. В международных делах – мир и доброжелательность на основе взаимопонимания». Калвин Кулидж, 4 декабря 1928 года

4) «Возможно, котировки ценных бумаг и снизятся, но не будет никакой катастрофы». Ирвинг Фишер, видный американский экономист, «Нью-Йорк Таймс», 5 сентября 1929 года

5) «Котировки поднялись, так сказать, на широкое горное плато. Вряд ли в ближайшее время, или даже вообще, возможно их падение на 50 или 60 пунктов, как это предсказывают медведи. Я думаю, что в ближайшие месяцы рынок ценных бумаг значительно поднимется». Ирвинг Фишер, кандидат экономических наук, 17 октября 1929 года
!!!«Это падение не окажет значительного влияния на экономику». Артур Рейнольдс, президент «Континентал Иллинойс Бэнк оф Чикаго», 24 октября 1929 года
!!!«Вчерашнее падение не повторится… Я не боюсь подобного снижения». Артур А. Лосби (президент «Экуитабл Траст Компани»), цитата в «Нью-Йорк Таймс», пятница, 25 октября 1929 года
!!!«Мы считаем, что основы Уолл-стрит не затронуты, и те, кто может позволить себе заплатить сразу, дешево приобретут хорошие акции». Бюллетень «Гудбой энд Компани», цитата в «Нью-Йорк Таймс», пятница, 25 октября 1929 года

6) «Сейчас – время покупать акции. Сейчас – время вспомнить слова Дж. П. Моргана… что любой человек в Америке, играющий на понижение, разорится. Возможно, через несколько дней начнется паника медведей, а не паника быков. Скорее всего, еще много лет не будет таких низких цен на многие из тех акций, которые сейчас истерически продают». Р. В. Мак-Нил, рыночный аналитик, цитата в «Нью-Йорк Геральд Трибюн», 30 октября 1929 года
!!!«Покупайте надежные, проверенные акции, и вы не пожалеете». Бюллетень Е.А. Пирс, цитата в «Нью-Йорк Геральд Трибюн», 30 октября 1929 года
!!!«Есть и умные люди, которые сейчас покупают акции… Если не будет паники, а в нее никто всерьез не верит, акции ниже не опустятся». Р. В. Мак-Нил, финансовый аналитик, октябрь 1929 года

7) «Снижаются цены на бумаги, а не на реальные товары и услуги… Сейчас в Америке идет восьмой год экономического подъема. Предыдущие такие периоды продолжались в среднем одиннадцать лет, то есть, до обвала у нас остается еще три года». Стюарт Чейз, американский экономист и писатель, «Нью-Йорк Геральд Трибюн», 1 ноября 1929 года
!!!«Истерика на Уолл-стрит уже закончилась». «Таймс», 2 ноября 1929 года
!!!«Обвал на Уолл-стрит не значит, что будет всеобщий, или хотя бы серьезный экономический спад… В течение шести лет американский бизнес уделял значительную часть своего внимания, своей энергии и своих ресурсов спекулятивной игре… И вот это неуместное, ненужное и опасное приключение закончилось. Бизнес вернулся домой, к своей работе, слава Богу, без повреждений, здоровый душой и телом и сильнее в финансовом отношении, чем когда-либо раньше». «Бизнес Уик», 2 ноября 1929 года
!!!«…хотя акции сильно упали в цене, мы верим, что это падение – временное, а не начало экономического спада, который приведет к продолжительной депрессии…» Гарвардское экономическое общество, 2 ноября 1929 года

8 ) «…мы не верим в серьезный спад: по нашим прогнозам экономический подъем начнется весной, а осенью ситуация станет еще лучше». Гарвардское экономическое общество, 10 ноября 1929 года
!!!«Вряд ли спад на фондовом рынке будет долгим, скорее всего, он закончится уже через несколько дней». Ирвинг Фишер, профессор экономики Йельского университета, 14 ноября 1929 года
!!!«Паника на Уолл-стрит никак не скажется в большинстве городов нашей страны». Пол Блок, президент газетного холдинга «Блок», редакционная статья, 15 ноября 1929 года
!!!«Можно с уверенностью сказать, что финансовая буря закончилась». Бернард Барух, телеграмма Уинстону Черчиллю, 15 ноября 1929 года

9) «Я не вижу в текущей ситуации ничего угрожающего или вызывающего пессимизм… Я уверен, что весной наступит оживление экономики и в течение наступающего года страна будет стабильно развиваться». Эндрю В. Меллон, министр финансов США, 31 декабря 1929 года
!!!«Я убежден, что благодаря принятым мерам мы восстановили доверие». Герберт Гувер, декабрь 1929 года
!!!«1930 год будет превосходным по количеству рабочих мест». Министерство труда США, Новогодний прогноз, декабрь 1929 года

10) «У акций блестящие перспективы, по крайней мере, на ближайшее будущее». Ирвинг Фишер, кандидат экономических наук, начало 1930 года

11) «…есть признаки того, что самая тяжелая фаза рецессии уже позади…» Гарвардское экономическое общество, 18 января 1930 года

12) «Сейчас совершенно не о чем беспокоиться». Эндрю Меллон, министр финансов США, февраль 1930 года

13) «Весной 1930 года закончился период серьезной озабоченности… Американский бизнес постепенно возвращается к нормальному уровню процветания». Джулиус Бернс, глава Национальной конференции по изучению бизнеса при президенте Гувере, 16 марта 1930 года
!!!«…перспективы по-прежнему благоприятные...» Гарвардское экономическое общество, 29 марта 1930 года

14) «…перспективы благоприятные...» Гарвардское экономическое общество, 19 апреля 1930 года

15) «Хотя катастрофа произошла всего шесть месяцев назад, я уверен, что самое худшее позади, и продолжительными совместными усилиями мы быстро преодолеем спад. Банки и промышленность почти не затронуты. Эта опасность также благополучно миновала». Герберт Гувер, президент США, 1 мая 1930 года
!!!«…к маю или июню должен проявиться весенний подъем, который мы предсказывали в бюллетенях за ноябрь и декабрь прошлого года…» Гарвардское экономическое общество, 17 мая 1930 года
!!!«Господа, вы опоздали на шестьдесят дней. Депрессия закончилась». Герберт Гувер, ответ делегации, которая ходатайствовала об организации программы общественных работ, чтобы ускорить восстановление экономики, июнь 1930 года

16) «…хаотичные и противоречивые движения бизнеса должны вскоре уступить дорогу продолжительному подъему…» Гарвардское экономическое общество, 28 июня 1930 года

17) «…силы текущей депрессии уже на исходе…» Гарвардское экономическое общество, 30 августа 1930 года

18 ) «Мы приближаемся к концу фазы падения в процессе депрессии». Гарвардское экономическое общество, 15 ноября 1930 года

19) «На данном уровне вполне возможна стабилизация». Гарвардское экономическое общество, 31 октября 1931 года

20) «Все сейфовые ячейки в банках и финансовых учреждениях опечатаны… и их разрешается открывать только в присутствии представителя налоговой службы». Президент Ф.Д. Рузвельт, 1933

Возможно в дальнейшем дополню и другими высказываниями, более поздними. Но а пока и эти довольно показательны и интересны.