Забыл написать, что выложена новая аналитика по форексу на предстоящий месяц ежёмесячная аналитика по рынку форекс на сайте www.rasinwest.com

Глава 13.
Домашняя работа.

Итак, мне нужно было создать свою торговую систему. За основу я планировал взять компьютерный анализ, т.е. математические индикаторы обрабатывающие по своим формулам цену. Такие торговые системы часто называют механическими (не надо путать с «черными ящиками» и с автоматическими механическими системами торговли – МТС, робот). И для новичка это было вполне целесообразно. Потому что: во-первых, торговать краткосрочно (спекулировать – внутридневной или внутринедельный трейдинг) регулярно при помощи фундаментального анализа (анализ экономических данных таких как: прибыль или убыток, торговый баланс, безработица, уровень производства и рыночные слухи) просто невозможно, т.к. влияние таких данных либо импульсивно (при сильных данных) и для новичка тяжело прогнозируемо, либо проявляется часто постепенно и со временем (поэтому применимо для инвестирования, а не краткосрочного трейдинга).

Вывод: с помощью фундаментального анализа лучше инвестировать (вложения на длительный срок), а не спекулировать (вложения на короткий срок).

Во-вторых, познать тонкости графического (технического) анализа, которых оказалось бесконечное множество, можно только с опытом и временем. Хоть технический анализ и является классическим, в принципе – простым, универсальным и самодостаточным методом, но научиться реально разбираться с его помощью в рынке и работать оказалось гораздо сложнее, чем казалось раньше на курсах. Что бы научиться эффективно применять простые инструменты, которые часто по сложному, непонятно и нелогично для большинства действуют, нужен опыт. Любую линию можно нарисовать минимум пятью способами и несколькими методиками. Легко на вчерашнем, старом графике нарисовать несколько линий и сказать, что поведение цены было понятным, да еще и выступить по телевидению с умным видом. А вот нарисовать линию, которая работает сейчас, от которой будет отскок, большинству не под силу. Иначе не было бы такого обилия разных прогнозов. И не среди каких-то дилетантов, а среди так называемых специалистов, аналитиков крупнейших инвестиционных компаний и банков. Как говорит одна смешная мудрость, если Вы увидели линию, которая работает прямо сейчас, то она уже не работает.

Поэтому весьма привлекательной выглядит идея создания торговой системы, основанной на сигналах компьютерных индикаторов, которые легко читаются на графике и легко проверяемы на истории. Идея-то хорошая, но определить комбинацию сигналов, дающих хороший результат (т.е. создать прибыльную систему) не просто, что и порождает мнение о невозможности создания таких систем.

Чтобы создать торговую систему, т.е. определить принцип, по которому Вы будете торговать, нужно отобрать или придумать удобные и эффективные сигналы, по которым Вы будете «входить» и «выходить» из рынка. Чтобы узнать, какие из них насколько эффективны, необходимо их протестировать. Вот я и решил, что было бы не плохо протестировать побольше индикаторов, чтобы можно было выбрать подходящие. Параллельно я читал книгу «Технический анализ от А до Я», которая описывала принципы многих индикаторов. Поскольку у меня не было программы для автоматического тестирования с визуально понятным интерфейсом, а данная функция в торговых терминалах предполагает знание программирования, то приходилось тестировать вручную. Типа нельзя сделать программу понятную для людей… Слава Богу, мы на рабочем столе компьютера на пиктограммы (ярлыки) кликаем (нажимаем), а не коды в командной строке набираем!

Теперь о деле. Если Вы думаете, что в этой «пурге» Вам не разобраться и Вы не понимаете, что за индикаторы и о чем я тут пишу, то приведу один пример. Есть такой индикатор – «скользящая средняя» (мувинг или МА), принцип действия очень простой: за заданное количество периодов высчитывается средняя цена, например за десять дней и график этой средней цены за десять дней накладывается на график самой цены. То есть с помощью математической формулы (индикатора), цена обрабатывается, и мы можем видеть кроме самой цены в данный момент еще и среднюю цену за десять дней. И вот для чего: например если реальная цена выше средней, то логично предположить, что происходит удорожание актива (можно покупать), а если ниже, то идет удешевление (можно продавать). Все просто! И формул - индикаторов существует огромное множество, которые показывают силу, потенциал, баланс, инерцию рынка и т.д.

Помнится, я взял индикаторов шесть, которые казались мне по логике полезными (по описанию из книги) и начал днями напролет записывать, когда какой индикатор давал правильный или неправильный сигнал (тестировать). Надо сказать, что занятие муторное и утомительное, все равно, что траншею детским совком копаешь. По ходу дела я поменял пару индикаторов, добавил для большей надежности еще один. И через пару недель я довольный закончил тестирование, не понимая, что же тут вообще сложного в создании торговой системы. Результат у меня был такой, что в пору было искать мешки для будущих заработанных денег! Результат был близок к идеальному. При этом из всех взятых мной тогда индикаторов я использую сейчас, наверное, один…
С неплохим результатом тестирования я направился в офис компании. Пора было открывать счет. Руки чесались, а мешки ждали денег.

Глава 7.
Кризис 1998 года.

Раз уж обещал, то максимально просто расскажу вкратце, в чем суть дела. Так, как это видится мне сейчас. Возможно, потом я буду смотреть на вещи иначе. А поскольку основная часть населения, как я уже писал ранее, далека от глобальных проблем и не интересуется макроэкономикой; то это будет им еще и пользой.

Финансовый кризис, разразившийся в Азии (Индонезия, Южная Корея, Малайзия и Таиланд) летом 1997 года и повлёкший за собой девальвацию (обесценивание) большинства национальных валют и обвал фондовых рынков, в 1998 году отразился на реальном секторе экономики. Так в 1997-ом году в Азии наблюдался прирост ВВП, а в 1998-ом произошло его резкое сокращение (на фоне кризиса люди не тратят деньги, значит, сокращается потребление, тогда сокращается и производство, что ведет к сокращению ВВП).

Первые неприятности начались в январе. Ситуация в Индонезии резко ухудшилась с девальвацией национальной валюты. А из-за сокращения потребления нефти азиатскими странами (на фоне кризиса и теплой зимы) цена нефти в первом квартале года снизилась на треть (а вместе с ценой и доход нефтедобывающих стран). Веселым событием было падение американского Доллара «кирпичом» за несколько дней против всех основных валют на несколько сот пунктов, из-за всем известного скандала с Моникой Левински. Но вскоре Доллар отыграл свои потери.

Рост фондовых рынков в начале года сменился падением во втором квартале. И если для рынков развитых стран это было всего лишь неплохой коррекцией, то для развивающихся – сильнейшим и беспрерывным снижением (из-за оттока капитала, но об этом - ниже), влекущим за собой глобальное потрясение.

Весной в Индонезии в результате народных волнений пал режим Сухарто.
И вот, когда для знающих свое дело экономистов уже давно все было понятно, президент Российской Федерации Борис Ельцин четырнадцатого августа на аэродроме в телекамеры обещает, что девальвации рубля не будет. А уже семнадцатого, Центробанк и правительство объявляют, что курс рубля против доллара будет плавающим и вводится мораторий на возврат иностранных кредитов! Рубль «упал» против Доллара с шести до двадцати рублей. Это подорвало авторитет развивающихся рынков, и из них начался отток капитала (т.е. «толстые кошельки» начали продавать свои активы, чтобы «вытащить» свои деньги). Вследствие чего девальвации подверглись валюты Венесуэлы, Эквадора, Мексики. В результате грамотных мер бразильского правительства и устойчивой банковской системы, бразильский Реал избежал девальвации.

До августа падала против доллара и японская Йена (была в силе четырехлетняя тенденция роста доллара, несмотря на то, что Япония – вторая мощнейшая экономика мира после США). Это было вызвано падением ВВП, снижением уровня делового климата (на фоне кризиса и банкротств) и резким скачком уровня безработицы на один процентный пункт. Даже низкий курс Йены не поддерживал экспорт (а значит и экономику), т.к. спрос в Азии на фоне общего кризиса резко упал. Давление США на Японию (с целью прекратить обесценивание Йены против Доллара) возрастало (США ведь не нужны более дешевые японские товары). И в апреле была проведена первая интервенция, отбросившая Доллар с 135 до127 Йен (т.е Центробанк Японии произвел продажи Долларов за Йены), но через месяц цена пробила прежний максимум и пошла дальше. Вторая интервенция была проведена в июне, Доллар свалили с 146 до 133.5 Йен, но через два месяца цена вернулась назад и пробила 146 (рынок как море – против течения плыть сложно). После этого японцы успокоились и сказали, что будут ждать разворота тенденции, чтобы ее и подкрепить своими интервенциями. В это время был выбран новый парламент и следовательно новое правительство, которое умело договорилось с оппозицией для эффективности своих действий, и разработало «революционный» комплекс мер (плюс была создана парламентская коалиция, в пример их настоящим украинским коллегам!). Было проработано несколько реформ и «невиданный до селе» бюджет.

Все это рынок воспринял как основу дальнейшей стабильности, а следовательно, как основу для укрепления Йены. Плюс еще один важнейший фактор, послуживший укреплению - из-за оттока капитала с развивающихся рынков, фондовые рынки падали (как я уже писал выше). А чтобы компенсировать свои убытки, фонды, работавшие на этих рынках, начали закрывать свои долгосрочные длинные позиции (продавать) по паре Доллар-Йена. (Из-за низких процентных ставок в Японии и постоянно понижающегося курса Йены было выгодно брать кредиты в Йенах и переводить их в другие валюты, чтобы покупать высокодоходные активы в других странах.) В итоге обильные продажи Доллара против Йены привели к небывалому и ужасному падению курса со136 до 111 Йен за Доллар (две с половиной тысячи пунктов) в течении четырех дней (5-8 октября, рис.1 – дневной график)! Эти события указали на хрупкость финансовой системы, а многие государства ввели контроль движения финансов.

Чтобы вы могли оценить масштабность этого события, то привожу вам пример падения Йены на две тысячи пунктов со 135 до 115 Йен за Доллар в период с января по июль 2002 года (рис.2). Это падение хоть и было меньше на пятьсот пунктов, но заняло целых шесть месяцев! И являлось отнюдь не затяжным, а наоборот направленным и довольно быстрым для Йены (при нормальных рыночных условиях). Я думаю сравнить четыре дня и шесть месяцев смогут даже не специалисты...

Примечание: 1. (глава писалась в 2006 году, а ситуация на Украине осталась той же).


Использование иллюстраций без указания автора и ссылки на блог - запрещены.
Рисунок 2.

Рисунок 1. Рисунок показывает тот момент, который описывает в своей книге Жвакалюк. Об этой книге была предыдущая глава 6.