Александр Элдер. Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом (Trading for a Living: Psychology, Trading Tactics, Money Management) / Пер. с англ. Маргарита Волкова, Александр Волков. — М.: Издательство «Альпина Паблишер», 2008. — 480 с. — Тираж 5000 экз.

Вчера целый день я провел в гостинице Holiday Inn в Сокольниках на семинаре Александра Элдера «Первые шаги на фондовом рынке», организованном брокерской компанией «Открытие». Такие семинары неизменно собирают все новых биржевых игроков, которые питают надежду, что им удастся научиться обыгрывать фондовый рынок, хотя Элдер на каждом своем семинаре предупреждает, что многие новички терпят неудачу, и потеряв свои первые деньги, уходят с рынка. И только небольшая часть проявит твердость и научится играть и не проигрывать. В таком случае успешный трейдер приобретает постоянный источник дохода, дающий ему свободу и независимость, как от работодателя, так и от необходимости куда-то ходить на работу, ибо торговать на биржах мира можно с ноутбука в любом месте мира, где есть интернет.
[ Читать далее... → ]

И. Е. Елисеева. Как выжить на фондовом рынке? Финансовая самозащита инвестора. — М.: Вершина, 2008. — 168 с.

В аннотации сказано; «Книга предназначена для частных инвесторов любого масштаба». Загадочное заявление. Хотя, конечно, у каждого инвестора разной глубины кошелек. Потому и масштаб разный. Но вообще-то эта книга рассчитана на самого начинающего инвестора, которому не стоит бросать в одну корзину сразу все свои сбережения.
[ Читать далее... → ]

Поведение инвесторов на биржах иррационально. Его трудно предсказать, но когда видишь панику толпы, этим не грех воспользоваться. Всю истекшую неделю я ежедневно покупал акции небольшими порциями, пользуясь тем, что паникеры их распродавали и цены каждый день быстро падали. В пятницу падение вроде бы прекратилось. Впрочем, я не могу исключать, что паника продолжится и на следующей неделе, и акции можно будет купить еще дешевле, если иррациональные мотивы поведения толпы возобладают. Наверняка я знаю только одно: однажды акции непременно вырастут вновь и превзойдут прежние котировки.

Разумеется, поведение акционеров на бирже и тем более паника на финасовых рынках не отражают реального состояния экономики. Котировки акций на бирже -- это скорее инструмент для определения психического состояния толпы инвесторов, которые, как стадо овец, готовы шарахаться из стороны в сторону из-за каких-то страшных сообщений или спокойно пощипывают травку, пока нет никаких новостей, а предприятия продолжают зарабатывать прибыль. Ведь нелепо полагать, будто экономика США может вырасти или упасть на 5% в день в зависимости от ситуации на биржах.

Все, кому интересна игра на бирже, наверняка знают, что психология толпы на бирже отлично описывается в известном бестселлере д-ра Александра Элдера "Как играть и выигрывать на бирже". Доктор Элдер по профессии психиатр и практикующий психоналитик, переквалифицировавшийся в биржевого спекулянта. ЗДЕСЬ моя статья о докторе Элдере.

В этом также убежден и один из ведущих мировых специалистов по поведенческой экономике, профессор поведенческой экономики в университете Дьюка в США Дэн Ариели. Рекомендую почитать его интервью Би-Би-Си, чтобы понять механизмы массового психоза инвесторов на биржах.

Дополнительно здесь можно послушать лекцию Дэна Ариели (на английском языке) о предсказуемой иррациональности и жульничестве: http://ruconomics.com/tag/den-arieli/

Я сегодня с утра подсел к компьютеру, чтобы посмотреть провал акций на открытии биржи. Вчера рынок Израиля упал на 7% (у них торгуют и в воскресенье). Но ничего страшного у нас не случилось: акции открылись с гэпом вниз, но потом приподнялись к полудню, и все выглядело довольно спокойно, так как на европейских биржах обвала не наблюдалось. Но в 18 часов, когда до закрытия бирж оставался всего час, я решил перекусить и сходить прогуляться, подышать воздухом. Поставил на кухне яичницу на плиту и пошел последний раз взглянуть на монитор. И тут увидел, что почти все акции почти вертикально летят вниз!

Я выбрал акции Газпрома и стал следить за их котировками с частотой обновления в 1 минуту. К 18.25 Газпром упал до 169,80 руб. (хотя днем превышал 176 рублей), но потом эти акции вдруг отскочили и начали резко подниматься. Я немедленно нажал кнопку "Покупать". В результате на все свободные деньги закупил акций Газпрома чуть дороже 170 руб. Фактически, это цена акций Газпрома ноября прошлого года. Пока ловил нужный момент и покупал акции, моя яичница сгорела дотла.

Купил, а у самого кошки скребут: а вдруг завтра рынок опять откроется снижением? А у меня на счету больше почти нет свободных наличных... В принципе, если большого провала не будет, я сделал все правильно. А если провал фондового рынка из-за снижения рейтинга США продолжится? Я уже слышал какого-то пессимистического эксперта-пророка на "Бизнес FM", который заявил, что мы сегодня наблюдаем начало второго этапа финансового кризиса, и акции могут упасть втрое, то есть индекс ММВБ снизится до 500 (сегодня он впервые за год упал ниже 1500 пунктов).

Написал д-ру Алексу Элдеру в Нью-Йорк и обрисовал ему обстановку в Москве. Разумеется, он тоже в эти минуты внимательно наблюдал рекордное падение на Нью-Йоркской фондовой бирже, самое масштабное с осени 2008 года. Он, конечно, не пророк, но все же немедленно откликнулся и попытался меня успокоить: "Thanks Sasha! I think the market will be higher later this year..."

Так что осталось успокоиться, погасить эмоции, набраться терпения и выбрать подходящий момент, чтобы продать купленные акции. Большую часть 2011 года акции Газпрома стоили в районе 200-210 руб. Подожду теперь таких величин. Меня вполне устроила бы доходность на сегодняшнюю инвестицию в 20-25% годовых. Но сам я не без страха жду завтрашнего утра, не исключаю возможных потерь. Благо играю я не на последние деньги, так что за адреналин вполне можно заплатить. Тем более, что акции обычно не пропадают, а лишь временно обесцениваются, но потом когда-то опять взлетают.

Путешествие в Германию для многих начинается в аэропорту Франкфурта на Майне. Это крупнейший аэропорт Европы. Причем, когда смотришь в иллюминатор, самолеты идущие на посадку, кажется, пролетают совсем рядом с франкфуртскими небоскребами. Небоскребов во Франкфурте больше, чем любом другом городе Германии, а может быть и в любом городе Европы. Ведь Франкфурт -- это ведущий деловой и банковский центр крупнейшей экономики Евросоюза. И не случайно: ведь Франкфурт родина крупнейших банкиров клана Ротшильдов. [ Читать дальше → ]

Мировые фондовые биржи в шоке. Молдавия опять взвинтила цены на укроп!

А "Эхо Москвы" все ярче блещет некомпетентностью своих выступающих. Они теперь торгуют эфирным временем и в эфир "Эха" могут попасть любые знахари, экстрасенсы, продавцы чудодейственных средств от импотенции. Или такие вот продавцы платных услуг по обучению торговле на фондовом рынке: "Мы четко понимаем, что фондовый рынок Северной Кореи обрушится", -- заявил на весь мир Виктор Гавриленко, директор Биржевого университета.

Я уж не говорю про качество обучения в таком "университете" (на платной основе там любой желающий может за три недели получить диплом трейдера), но это же надо иметь такую глубокую травму мозга, чтобы ляпнуть такую глупость! Наверное, это один из результатов реформы образования по Фурсенко. Вот отрывок стенограммы:

О. БЫЧКОВА: Доброе утро. В «Биржевых университетах» сегодня с нами Виктор Гавриленко – директор Биржевого университета.
В. ГАВРИЛЕНКО: Вот сейчас только что был выпуск новостей. Северная Корея запустила свои ракеты. А что делать? Мы четко понимаем, что фондовый рынок Северной Кореи обрушится. Он уже стал падать.
О. БЫЧКОВА: Какой фондовый рынок в Северной Корее? Вы о чем?
В. ГАВРИЛЕНКО: Как?
О. БЫЧКОВА: В Северной Корее?
В. ГАВРИЛЕНКО: А разве там нет рынка ценных бумаг? А разве там нет предприятий, которые продают свои акции?
О. БЫЧКОВА: Виктор, давайте мы не будем затрагивать эту очень странную и скользкую тему.
В. ГАВРИЛЕНКО: Давайте не будем.
О. БЫЧКОВА: Вы не путаете Северную Корею с Южной совершенно случайно?
В. ГАВРИЛЕНКО: Мы не путаем Северную Корею с Южной. Более того, поведение цен на акции в этой стране можно посмотреть реально на графиках.

Вчера я побывал на очередной встрече менеджмента Внешторгбанка с миноритарными акционерами, которая проводилась в Московском международном доме музыки. У ВТБ более 150 тысяч миноритариев физических лиц, вложивших свои сбережения в акции банка во время IPO (первичного размещения) два года тому назад. В банке любят повторять, что это было историческое событие: оно оказалось одним из крупнейших IPO в мире и по количеству акционеров, и по привлеченным средствам. Продав тогда 23% акций, банк получил $8 миллиардов. Тем не менее, хотя ВТБ является независимым акционерным обществом, на 77% его акции принадлежат государству. Поэтому об особой независимости говорить не приходится: минфин и ЦБ невидимой рукой управляют этим вторым по величине банком России.
[ Читать дальше → ]

Сегодняшнее высказывание Путина в Госдуме привело к мгновенному взлету акций нефтяных и газовых компаний. Заявление Путина, утвержденного Госдумой на посту премьер-министра РФ, о необходимости снижения налоговой нагрузки на нефтяную отрасль позитивно отразилось на российском фондовом рынке. Аналитики полагают, что если шаги в данном направлении будут предприниматься, то может произойти переоценка всего сектора. Путин всего лишь заявил, что нефтедобывающие компании в виде разных налогов платят государству около 85% доходов и что назрело время для снижения этих налогов, чтобы у них было больше средств для развития и увеличения добычи. И фондовый рынок немедленно откликнулся резким взлетом котировок акций.

Лидерами роста сегодня стали акции нефтяных компаний. Бумаги "Сургутнефтегаза" на ММВБ прибавили 5,95%, "Роснефти" -- 6,68%, а ЛУКОЙЛа -- 5,85%. В РТС акции "Сургутнефтегаза" подорожали на 5,39%, "Роснефти" -- 6,68%, ЛУКОЙЛа -- на 6,43%, "Газпром нефти" -- на 2,15%, "Татнефти" -- на 4,32%. К закрытию торгов наиболее ликвидные акции демонстрировали заметный рост. Акции "Газпрома" подорожали на 5,34%.

Любопытно, что при этом цены на нефтяные фьючерсы Brent и Light Sweet в четверг снижались. Аналитики говорят, что это еще только начало подъема нефтяных акций. Говорят, что акции Газпрома в скором времени могут взлететь до 500 рублей и выше. Сегодняшний разогрев рынка акций нефтяных и газовых компаний сполна компенсирует мои потери от приобретения акций Сбербанка и ВТБ, которые сегодня опять снизились. Подробнее ЗДЕСЬ.

А тем, кто держит подросшие акции, не грех выпить рюмку за здоровье Путина, хотя он сегодня и заметил в своей речи, что наша главная беда в том, что в России пьют и курят вдвое больше, чем в развитых странах мира, и с этим злом надо бороться.

Сегодня странное и редкое число -- 29 февраля, какое случается раз в четыре года. Последний день зимы, которой, похоже, в этом году не было и уже не будет. Именно сегодня мне довелось побывать в Гостином дворе, где проводился мастер-класс известного биржевого спекулянта д-ра Александра Элдера. Он делился своим опытом и знаниями игрока на биржах с более чем двадцатилетним стажем.

Встречу Элдера с опытными российскими игроками в серии "Семинар на миллион" проводит компания "Атон". А завтра будет открытый семинар для всех желающих, включая новичков.

PR-служба компании "Атон" сообщила мне, что на завтрашнее выступление д-ра Элдера записалось более 4000 человек. Как видите, огромный зал готов для такой встречи.

Как и обычно на подобных встречах, легендарный д-р Элдер пользовался большим спросом у желающих получить автограф на книге "Как играть и выигрывать на бирже", которая давно уже стала мировым бестселлером, раскрывающим правду о биржевой торговле. Однако на пиратском издании книги, принесенном кем-то из слушателей, ставить свой автограф д-р Элдер наотрез отказался.

В США типичный трейдер -- это 50-летний человек с высшим образованием, отметил д-р Элдер. Там трейдинг становится уделом стариков и старух, тогда как в России трейдингом интересуется гораздо больше молодежи, у которой есть только один недостаток -- нет достаточного количества денег.

Сегодня рынок акций продолжил падение, хотя появились признаки сопротивления и обратного движения. Не стоит паниковать, после падения непременно начинается подъем. Для российских акций ситуация совсем неплохая. Похоже, самыми предпочтительными из "голубых фишек" сегодня выглядят акции Газпрома, у них самый большой потенциал роста.

Сегодня произошел резкий обвал на фондовом рынке. См. ЗДЕСЬ. Это значит, наступает подходящий момент для покупки российских акций. Не надо поддаваться эмоциям, так как разумнее всего руководствоваться проверенным коммерческим правилом: "Покупай дешево, продавай дорого"!

Сегодня утром курьер принес мне подарок из издательства "Альпина Бизнес Букс" -- новое издание книги доктора Александра Элдера "Как играть и выигрывать на бирже". Разумеется, эта книга мне хорошо известна, так как написана она была по-английски ровно 15 лет назад -- в ноябре 1992 года -- и с тех пор не только стала мировым бестселлером, но и превратилась в классическое произведение, с которым обязательном порядке знакомятся все новички, приходящие на валютный, фондовый или фьючерсный рынок. Тем более меня здорово удивило то, что хорошо знакомая мне книга оказалась такая толстая и солидная.

Это уже четвертое русское издание книги Алекса Элдера с 1996 года, когда вышло первое издание и было мгновенно сметено с прилавков магазинов. Мне пришлось тогда купить эту книгу у вездесущих книжных спекулянтов, обитавших на Новом Арбате перед входом в "Дом книги". Главное отличие нового издания состоит в том, что книга существенно расширена за счет задачника, который не входил в предыдущие издания. Каждый из вопросов задачника относит читателя к соответствующим главам и позволяет усвоить их содержание намного глубже. Это ведь не развлекательное чтиво, а серьезный рабочий инструмент, который необходимо основательно освоить, чтобы он действительно помогал зарабатывать деньги.

Но, как ни странно, обретение богатства -- вовсе не основная цель этой книги. Главный смысл этой уникальной книги -- вооружить трейдера важнейшими знаниями и навыками, необходимыми для выживания, чтобы избежать неизбежных потерь и провалов, которые были неоднократно пережиты доктором Элдером лично, пока он разрабатывал свой метод выживания.

Успех в биржевой торговле зависит от трех факторов: психологии, личной торговой системы и контроля над риском. Причем самое трудное и опасное -- именно психология. Известно, что большинство новичков, самонадеянно отправляясь на биржу (а сегодня с помощью компьютеров это совсем просто), быстро проигрывают и теряют свои деньги. Почему они проигрывают? Человеку свойственно надеяться, терпя убыток, и бояться упустить удачу, когда он получает прибыль. Поэтому ключ к победе лежит прежде всего в психологии, в умении управлять своими эмоциями и разумом.

Доктор Алекс Элдер по своей первой профессии врач-психиатр, поэтому он первым написал блистательную книгу о бирже глазами психиатра. Книга была обречена на успех, так как происходящее на бирже действительно лучше всего описывается в терминах психологии толпы. Причем поведение толпы более предсказуемо, чем поведение отдельного человека. В этом и заключается преимущество отдельного игрока. Но для успеха не менее важны два других фактора -- торговая система и управление риском, чтобы не потерять капитал и начать выигрывать.

Книга написана настолько живо и увлекательно, что даже если вы пока не собираетесь заниматься биржевыми спекуляциями, ее стоит прочитать, чтобы получить ясное и четкое представление.о том, как работает биржа и что там делают все эти спекулянты и инвесторы. А для тех, кто уже прочитал эту книгу, тем же издательством недавно выпущен видеокурс на DVD с записью мастер-класса, с которым доктор Элдер год тому назад выступал в Москве.

Рекомендую не пропустить эти новые издания. Мне кажется, эти они необходимы каждому, кто задумывается о своем финансовом благополучии и хотел бы чувствовать себя более уверенно в условиях, когда заработанные тяжелым трудом деньги невозможно сохранить без потерь из-за высокой инфляции и издевательски низких ставок банковских депозитов, когда рынок недвижимости топчется на месте, раздумывая, не начать ли снижение, и даже самые успешные ПИФы не приносят ожидаемой прибыли. Доктор Элдер в этих нервных условиях предлагает свою психиатрическую помощь: научиться эффективно управлять своим капиталом и обрести финансовую независимость.

Всю истекшую неделю российские акции продолжали свой стремительный рост, почти каждый день устанавливая исторические рекорды. Очевидно, сказывались рекордные цены на нефть и энергоносители. Цена барреля нефти вплотную приблизилась к важному психологическому рубежу -- 100 долларам.

Вчера индекс РТС преодолел новый психологический барьер в 2300 пунктов, установив очередной исторический максимум Индекс ММВБ также не отстает, вчера преодолев отметку в 1931 пункт. И хотя к концу дня оба биржевых индекса резко снизились, все же рост российских акций за последнее время впечатляет. И это происходит на фоне нестабильности на крупнейших зарубежных рынках.

За истекшие пять лет индекс РТС вырос почти в 6,8 раза, а индекс ММВБ -- в 6,4 раза. Разумеется, акции -- рискованное приобретение. Они то падают, то растут. Однако никакой вклад в банковский депозит не даст подобной доходности.