Группа ВТБ -- это банковская структура №2 в Российской Федерации. 75% этой банковской группы принадлежит государству. Однако репутация у второго банка России довольно неважная. «Народное» IPO банка в 2007 году было одним из примеров неудачи с серьезными репутационными последствиями. Более 120 000 российских граждан поверили в светлые перспективы развития банка и приобрели акции ВТБ – одного из флагманов, как тогда многим казалось, российской банковской системы. Напомню, что в тот период проводились «народные» IPO еще двух акционерных обществ -- Роснефти и Сбербанка, но к ним нет особых претензий, хотя ожидания акционеров и в этих случаях остались не удовлетворенными.



Перед проведением IPO было объявлено, что в зависимости от спроса на акции их цена будет находиться в диапазоне от 9 до 11 копеек. Но тут в IPO вмешался президент РФ В.В. Путин. Он встретился с президентом ВТБ Андреем Костиным и высказался, глядя в камеру, что акции ВТБ исключительно надежны и перспективны. Этот ролик показывали в новостях на всех каналах. После это спрос на акции ВТБ буквально взорвался, и цена размещения взлетела до 13,6 копейки. То есть за внесенную на участие в аукционе сумму каждый акционер получил меньше акций, чем мог ожидать.
[ Читать далее... → ]

Сегодня на годовом общем собрании акционеров банка ВТБ фактически доминировали миноритарии, шумно требовавшие возврата средств, полученных во время "народного" IPO мошенническим путем с участие Путина, рекламировавшего ВТБ как исключительно надежный и доходный банк и призывал инвесторов вкладывать в него средства и становиться акционерами. Поэтому прения неоднократно съезжали на политические рельсы с призывами голосовать против "Единой России", как партии жуликов и воров. В прениях выступил и Алексей Навальный, изобличивший руководство банка в воровстве и совершении мошеннических сделок по буровым установкам. Это была кульминация критики в адрес руководства группы ВТБ.
[ Читать далее... → ]

Вчера я побывал на очередной встрече менеджмента Внешторгбанка с миноритарными акционерами, которая проводилась в Московском международном доме музыки. У ВТБ более 150 тысяч миноритариев физических лиц, вложивших свои сбережения в акции банка во время IPO (первичного размещения) два года тому назад. В банке любят повторять, что это было историческое событие: оно оказалось одним из крупнейших IPO в мире и по количеству акционеров, и по привлеченным средствам. Продав тогда 23% акций, банк получил $8 миллиардов. Тем не менее, хотя ВТБ является независимым акционерным обществом, на 77% его акции принадлежат государству. Поэтому об особой независимости говорить не приходится: минфин и ЦБ невидимой рукой управляют этим вторым по величине банком России.
[ Читать дальше → ]

На нынешней неделе я побывал на годовых собраниях акционеров нескольких компаний, акциями которых я владею: Центртелеком, ЛУКойл, Сбербанк и Газпром. Также в Тольятти сегодня состоялось собрание акционеров АвтоВАЗа, а вчера в Петербурге -- ВТБ.

Увы, многие акции выглядят в последнее время не слишком замечательно. Впрочем, Алексей Миллер сегодня порадовал, сказав, что капитализация Газпрома составляет 350 млрд. долларов и имеет все основания для дальнейшего роста и превращения Газпрома в крупнейшую компанию в мире. Он также сказал, что Украина в 2009 году будет получать газ по 400 долларов, хотя сейчас получает его по 179 долларов. Однако Газпром остается весьма непрозразным монстром, руководство которого может позволять себе всевозможные фокусы с собственностью, которая формально принадлежит акционерам.

А Герман Греф, у которого на этом собрании был дебют в качестве президента банка, смело заявил сегодня, что Сбербанк -- это самый надежный банк в мире, хотя в репортажах в СМИ это его заявление почему-то не прозвучало. Однако Греф привел цифры, из которых видно что из-за кризиса ликвидности банковский сектор во всем мире испытывает немалые трудности, хотя нижняя точка кризиса уже пройдена: акции Citigroup упали за год на 63%, акции ВТБ -- на 41%, а акции Сбербанка -- только на 22%. Упрек в том, что у Сбербанка слишком низкие проценты по вкладам Греф отверг, заявив, что в кризисные времена надежность вкладов гораздо важнее их доходности. А на вопрос миноритарного акционера, правда ли, что предыдущее руководство перед уходом прихватило в Сбербанке крупные беспроцентные кредиты, подтвердил, что за последний месяц пребывания прежней дирекции из банка были получены кредиты на 14 миллиардов рублей на очень выгодных условиях. "Мы сейчас разбираемся с этими кредитами", -- добавил Греф, хотя и не утверждал, что эти деньги вернутся в банк.

Очень неплохо выглядел вчера отчет Лукойла. Компания вкладывает немалые средства в разработку новых месторождений. И хотя в последнее время добыча нефти компанией, по словам президента Вагита Алекперова, снижается, в дальнейшем следует ожидать роста, так как капиталовложения дают не мгновенный эффект, а с задержкой в пять-семь лет. Акции Лукойла в 2000 году стоили 20 долларов, а в нынешнем году 100 долларов и выше, то есть капитализация выросла в пять раз. в 2007 году доходность выросла на 22%, однако дивиденды, хоть и увеличены, но остались на довольно скромном уровне -- 42 рубля на акцию. Александр Шохин подтвердил, что компания имеет хорошие шансы стать одной из самых прибыльных нефтяных компаний России.

А вот посещение собрания Центртелекома оставило в моей памяти только одно воспоминание: там был очень вкусный обед в ресторане отеля Renaissance-Москва. Кстати, именно в этом зале ресторана в свое время проходила презентация моей книги "Пиво. Путеводитель", а вел ту презентацию известный в прошлом политический обозреватель Георгий Зубков.

В Питере и Тольятти я, разумеется, не был на собраниях. Но АвтоВАЗ вдруг обуяла мания величия, так как на собрании было заявлено, что завод станет крупнейшим в Европе производителем автокомплектующих. А какой смысл? Во всем мире комплектующие делают тысячи небольших специализированных предприятий, а на сборочных заводах их всео лишь превращают в собранный автомобиль. А на собрании ВТБ, акции которого потеряли 41% (а с учетом инфляции за год обесценились вдвое!), президент банка Андрей Костин согласился принять в Совет директоров одного представителя возмущенных миноритарных акционеров, год назад вложивших в ВТБ свои сбережения, хотя и не объяснил как его будут избирать и каковы будут его полномочия. Чтобы быть членом Совета директоров, надо быть владельцем минимум 2% акций, а все вместе мироритарии имеют лишь 5% акций ВТБ. Сегодня в газете "Известия" появилась статья, которая явно пытается увещевать акционеров не устраивать волнений и демонстраций из-за потери своих капиталов после IPO ВТБ. Читать ЗДЕСЬ.

Сегодняшнее высказывание Путина в Госдуме привело к мгновенному взлету акций нефтяных и газовых компаний. Заявление Путина, утвержденного Госдумой на посту премьер-министра РФ, о необходимости снижения налоговой нагрузки на нефтяную отрасль позитивно отразилось на российском фондовом рынке. Аналитики полагают, что если шаги в данном направлении будут предприниматься, то может произойти переоценка всего сектора. Путин всего лишь заявил, что нефтедобывающие компании в виде разных налогов платят государству около 85% доходов и что назрело время для снижения этих налогов, чтобы у них было больше средств для развития и увеличения добычи. И фондовый рынок немедленно откликнулся резким взлетом котировок акций.

Лидерами роста сегодня стали акции нефтяных компаний. Бумаги "Сургутнефтегаза" на ММВБ прибавили 5,95%, "Роснефти" -- 6,68%, а ЛУКОЙЛа -- 5,85%. В РТС акции "Сургутнефтегаза" подорожали на 5,39%, "Роснефти" -- 6,68%, ЛУКОЙЛа -- на 6,43%, "Газпром нефти" -- на 2,15%, "Татнефти" -- на 4,32%. К закрытию торгов наиболее ликвидные акции демонстрировали заметный рост. Акции "Газпрома" подорожали на 5,34%.

Любопытно, что при этом цены на нефтяные фьючерсы Brent и Light Sweet в четверг снижались. Аналитики говорят, что это еще только начало подъема нефтяных акций. Говорят, что акции Газпрома в скором времени могут взлететь до 500 рублей и выше. Сегодняшний разогрев рынка акций нефтяных и газовых компаний сполна компенсирует мои потери от приобретения акций Сбербанка и ВТБ, которые сегодня опять снизились. Подробнее ЗДЕСЬ.

А тем, кто держит подросшие акции, не грех выпить рюмку за здоровье Путина, хотя он сегодня и заметил в своей речи, что наша главная беда в том, что в России пьют и курят вдвое больше, чем в развитых странах мира, и с этим злом надо бороться.