Отношение к риску меняется; Результаты, опубликованные после закрытия торгов, разочаровывают.Это значит, что после вчерашней попытки пробиться вверх рынки, скорее всего, останутся в прежних диапазонах.Equities to head lower on profit taking.Yesterday's rally in equity markets will trigger some profit taking in markets today. Keep an eye on the issuance of the new debt from the UStoday as this will important for market sentiment.

What's going on?

· The US Government is going to issue new debt over the next week for $235 billion. On a yearly basis this would amount to $12 trillion. As auctions start to face a falling bid-to-cover ratio it will increase the funding costs for the US Government and this will be a blocker of the economic recovery in the US.

· Equities rallied yesterday and broke important levels in S&P500 as we expected (and said). Today we expect to see some retracement, but our main take is still that the better than expected earnings will take us the 1050-level in S&P500. At that point we however believe that the party is over.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ

• США: еженедельные данные по заявкам на пособия по б/р 554 тыс. против прогноза 557 тыс и пересм. значения за пред. период 524 тыс.
• США: повторные заявки на пособие по б/р 6225 тыс. против прогноза 6390 тыс. и пред. значения 6313 тыс.
• США: продажи на вторичном рынке жилья за июнь 3.6% м/м против прогноза 1.5% м/м и пересм. значения за пред. период. 1.3%
• Япония: общий индекс активности в промышленности за май +0.7% против прогноза +0.9% и пред. значения +2.6%.
• Сингапур: объем промышленного производства за июнь -9.3% г/г против прогноза -6.4% и пересм. значения за пред. период +2.1%

• Германия: PMI секторе услуг/обрабат. промышленности (1130)
• Германия: исследование IFO Survey (1200)
• Еврозона: PMI в секторе услуг/обрабат. промышленности (1200)
• Великобритания: ВВП за 2 кв. (1230)
• Еврозона: выступление Гонзалеза-Парамо (1400)
• США: исследование настроений Университета Мичигана(1400)
• США: выступление Бернанке, Бейр и Гайтнера (1430)

Earnings releases will drive today's equity markets. We expect a retest of the highs from June.We will be paying especial attention to earnings from Ford, American Express and McDonalds as they within their respective sectors are important.Смешанная динамика на Уолл Стрит ставит рынки в затруднительное положение.В Азии был отмечен всплеск продажи иены без видимых на то причин

What's going on?

· Morgan Stanley reported worse than expected earnings yesterday, due in large part to declining trading revenue. This put a temporary halt to the surge in equities, but we nevertheless expect equities to continue up today when more companies beat EPS expectations.

· Watch out for Ford and American express today as they could serve as two indicators of the health of economy. American Express usually reveals their flow of funds, which is an earlier indicator of American consumption patterns. With consumption being about two-thirds of GDP, an indication that American consumers are again swinging their credit cards could be a sign of a pending recovery.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ

    * Канада: розничные продажи за май +1,2% м/м против прогноза +0,5% и пересмотренного пред. значения -0,6%
    * Канада: розничные продажи за искл. автомобилей за май +0,7% м/м против прогноза +0,5% и пред. значения -0,5%
    * США: индекс цен на жилье за май +0,9% м/м против прогноза -0,2% и пересмотренного пред. значения -0,3%
    * Япония: торговый баланс за июнь +Y508 млрд. против прогноза +Y610 млрд. и пересмотренного пред. значения +Y298.2 млрд.
    * Япония: объем экспорта за июнь -35,7% г/г против прогноза  -35,1% и пред. значения -40,9%
    * Япония: объем импорта за июнь -41,9% г/г в соответствии с прогнозом против пред. значения -42,4%
    * Сингапуре: CPI за июнь -0,5% г/г против прогноза  -0,6% и пред. значения -0,3%

СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ

    * Австралия: выступление Дебела (РБА) (0700)
    * Дания: потребительское доверие (0730)
    * Швеция: ставка б/р (0730)
    * Еврозона: баланс текущего счета в еврозоне (0800)
    * Великобритания: розничные продажи (0830)
    * США: первичные заявки на пособие по безработице (1230)
    * США: выступление Тарулло (ФРС) (1330)
    * США: продажи домов на вторичном рынке (1400)
    * Канада: отчет по монетарной политике Банка Канады (1515)
    * США: выступление Фишера (1720)

Рыночные комментарии

[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Председатель ФРС Бернанке: Экономика по-прежнему очень нестабильна.  Бернанке осторожно высказался о восстановлении экономики и заявил, что уровень занятости сыграет ключевую роль.Доходы за 2 квартал останутся сегодня в центре внимания.Вчера Бернанке признал, что сейчас не подходящее время для отказа от количественного ослабления.

Что происходит?

· Вчера Бернанке заявил, что экономика еще очень нестабильна, чтобы использовать стратегию выхода ФРС, (после объявления о внедрении данной стратегии произошло резкое падение американских казначейских облигаций).

· Акции готовятся к тестированию и, скорее всего, совершат прорыв прежних высот, достигнутых в январе этого года. Мы по-прежнему придерживаемся краткосрочного бычьего прогноза по акциям, поскольку данные о доходах превышают предполагаемые показатели (из-за очень низких прогнозов), однако в среднем доходы все-таки ниже на 30% в годовом выражении.

· Сегодня движение на рынке будут по-прежнему определять доходы крупнейших компаний. Тем не менее, следите за данными по новым промышленным заказам в ЕС и ценами на жилье в США.

[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Equities to surge higher on better than expected earnings.The earnings season is off to a good start with 80% of the reported companies out better than expected. This will lead the equity market higher as the fundamental data is ignorred.Оптимизм – до сих пор ключевое слово в выступлении Бернанке. Однако накануне ключевого события царит осторожность.

What's going on?

· Bernanke will appear in front of Congress today in the semi-annual testimony, the Humphrey Hawkins testimony. The speech usually generates some volatility, but with the markets in summer mode we expect the testimony to be a non-event as Bernanke will not want to stir up markets too much. We expect Bernanke not to offer any specific explanation of how to dismantle the QE program.

· Equities are seen higher today as we expect most companies reporting today to beat the expectations; analysts are simply too negative at the moment. Bar a major disappointment stocks will trade higher.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ

• Канада: сделки с международными ценными бумагами за май 18,9 млрд. против прогноза 7,0 млрд. и пред. значения 9,05 млрд.
• Канада: оптовые продажи за май -0,3% м/м против прогноза -2,0% и пересмотренного пред. значения -0,7%
• США: опережающие индикаторы за июнь +0,7% против прогноза +0,5% и пересмотренного пред. значения +1,3%
• Новая Зеландия: индекс активности туристов за июнь -3,8% против пересмотренного пред. значения -0,1%
• Австралия: продажи новых транспортных средств за июнь +5,7% м/м, -7,2% г/г против пред. значения +5,4%/-12,2% соотв.
• Новая Зеландия: кредитование по кредитным картам за июнь -2,1% г/г против пред. значения -2,4%
• Япония: продажи в крупных магазинах за июнь -8,8% г/г против пред. значения -12,3%

• Швейцария: торговый баланс (10.15)
• Великобритания: финансы в государственном секторе (12.30)
• США: продажи в сети магазинов ICSC (15.45)
• США: индекс деловой активности Чикаго (16.30)
• Канада: объявление решения по ставке Банка Канады (17.00)
• США: выступление главы ФРС Бернанке (18.00)
• США: выступление Барофски по вопросам TARP (22.00)
• США: выступление представителя Казначейства Блума (123.00)
• США: потребительское доверие ABC за неделю (05.00)

На прошлой неделе рынки вели себя нерешительно. Сохранится ли тенденция на этой неделе? Торги в Азии прошли спокойно в связи с праздником в Японии, но риски снова велики. Equities to grind higher on the positive sentiment from the US stock market.Equities stand to open higher on the back of the positive sentiment from the US equity market Friday. Add to this that CIT Group was saved by creditors Sunday - this will be supportive for financials.

What's going on?

· 10% of the companies have now reported in S&P500. Earnings are not growing, they are contracting in percentage terms over year-ago levels. However they are better than expectations and that is why equities are trading higher and will do so in the short term (during the earnings season).

· But the P/E at the posted earnings in S&P500 is currently 134 (source: Bloomberg) and the dividend yield is 2.35%. Bear markets tend to bottom out with dividend yields at 5-6% and with P/E’s near 10. If we assume a dividend yield of 5-6% and to be fair a P/E around 15 that would bring S&P500 to 500. We stick to our long term bearish stance on equities.

· CIT clinched Sunday night a $3bn rescue financing with its creditors that will enable the troubled US finance group to avoid a bankruptcy filing. This should bring some calm to financials that were facing a sell-off.

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ

[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Чтобы определить направление движения на рынках акций следите за CitiGroup, Bank of America и General Electric.Мы ожидаем, что вслед за вчерашним развитием событий в США европейские рынки откроются повышением.Следите за доходами таких крупных игроков, как CitiGroup, Bank of America и General Electric, так как сегодня они будут определять движение на рынках.В корпоративной отчетности за второй квартал изменений не произошло, активность валют оставляет желать лучшего.Взрыв бомбы в Джакарте замедлил ралли на азиатских фондовых рынках

Что происходит?

    * Вчера на рынках продолжился рост благодаря оптимизму по поводу доходов, аппетиту к риску и макроэкономическим показателям, и в особенности благодаря данным о заявках на пособия по безработице в США. Тем не менее, мы считаем, что росту акций способствовали не только вышеперечисленные факторы, но и «короткое сжатие».
    * Пока не закончится сезон отчетов о доходах, участники фондового рынка  не будут уделять такого пристального внимания макроэкономическим факторам.  Поэтому мы ожидаем, что акции сегодня акции будут торговаться с понижением на фоне неутешительных отчетов нефинансовых компаний.  Также риск понижения акций сегодня связан с завершение периода «короткого сжатия».
    *  Нефть будет предположительно торговаться в диапазоне 60-62 доллара США на фоне слабого американского доллара. Сопротивление обеспечивается за счет роста обеспокоенности по поводу незначительного восстановления экономики.

[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

На рынках акций может произойти коррекция на фоне тестирования важных уровней.Азия снова не может решиться перевести риск на следующий уровень, несмотря на благополучную торговую сессию в США.В целом данные по Китаю превосходят все ожидания, но в бочке меда все же есть пара ложек дегтя.В последние несколько дней акции выросли, но сейчас мы приближаемся к важным уровням сопротивления (5000 - Dax, 930 - S&P500) и ожидаем коррекции в последующие несколько дней.

Что происходит?

    * Во время вчерашней сессии произошел рост фондовых рынков и индекса волатильности, и кажется, сегодня трехдневное ралли полностью прекратится.  Учитывая так называемые «признаки восстановления» в эти последние три дня – в частности отчеты о доходах – индекс VIX может свидетельствовать о том, что рынки акций начинают проявлять нервозность. Следите за сегодняшними данными по заявкам на пособия по безработице.
    * В июне индекс CPI в США упал на 1,4% (г/г), что говорит о возможности дефляции в краткосрочной и среднесрочной перспективе.   Несмотря на то, что это хорошие новости для американских потребителей, это негативно скажется на американских должниках, так как в результате станет труднее выплачивать долги и проценты.
    * Опубликованный вчера протокол заседания FOMC от 24 июня показал, что реальный ВВП предположительно вырастет в 2010г. на 2,1 – 3,3%, свидетельствуя об окончании рецессии. 

[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Направление на рынках задает позитивный отчет по доходам Intel.Результаты Intel увели нас глубже, на территорию риска.Сегодняшние отчеты могут добавить ложку дегтя в бочку меда.Компания Intel сообщила о том, что ее прибыль за второй квартал превысила ожидания, и в будущем, вероятно, продолжит увеличиваться. Однако, если внимательно изучить отчет, становится ясно, что это связано с тщательным управлением затратами, а не с ростом продаж.

Что происходит?

    * На первый взгляд, Штаты опубликовали неплохой отчет по розничным продажам, но детали рисуют совсем иную картину. Покупки за исключением автомобилей и бензина сокращаются четвертый месяц подряд. Цены на топливо растут, а спрос на бензин (чтобы добраться на работу) является неэластичным – поэтому, если растут цены, растут и покупки.
    * Опубликованный вчера отчет Intel превзошел все ожидания, став главным катализатором на фондовом рынке сегодня. Однако на пресс-конференции представители компании подчеркнули, что продажи в потребительском и корпоративном сегментах СШ остаются низкими – это подтверждает сделанные ранее замечания DELL. Рост был зафиксирован в Азии, особенно в Китае, где начала работать мощная стимулирующая программа. Выводы: Intel удивил всех благодаря превосходному управлению бизнесом, а не улучшению экономических перспектив.
    * Сегодня следите за отчетом по объему производства и использованию производственных мощностей. Это важные показатели.
[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Отсутствие данных может стать причиной роста волатильности на рынках.В начале новой недели по-прежнему доминирует тема бегства от риска.Больше всего досталось фунту, поскольку опубликованные на выходных отчеты совсем не порадовали инвесторов.За исключением отчета по доходам Philips, сегодня не публикуется практически никакой информации, которая смогла бы задать направление движения рынка. Мы ожидаем развития нисходящей тенденции.
  
Что происходит?

    * Индекс потребительского доверия Университета Мичигана вышел на уровне 64.4 против прогноза 70.0. Это лишний раз убеждает нас в том, что индикатор АВС неплохо предсказывает значения индексов доверия Conference Board и Университета Мичигана.   Однако рынки не отреагировали на эти разочаровывающие показатели.
    * МВФ обсуждает новый пакет мер, направленных на помощь странам Восточной и Центральной Европы: еще три страны обратились в Фонд за помощью впервые. На рынки возвращается неприятие риска, поэтому данные новости могут сегодня привести к снижению европейских фондовых рынков. В остальном день обещает быть спокойным.

[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Следите за индексом потребительского доверия Университета Мичигана.Вчерашние данные по рынку труда не помогли. Первоначальные заявки на пособия по б/р вышли ниже отметки 600 тыс., однако, на показатель повлиял целый ряд факторов, в том числе и сезонных.Рынки демонстрируют относительно устойчивые тенденции, однако, нервозность сохраняется.События в Восточной Европе спровоцировали умеренные продажи евро на торгах в Азии

Что происходит?

    * Банк Англии вчера оставил свою ставку на уровне 0.50%, как и предполагалось, между тем, было принято решение пока не расширять программу количественного ослабления на сумму 125 млрд. ф.ст., которая  также осталась без изменений. Это решение было отложено еще на месяц.
    * Данные по безработице нарисовали крайне неоднозначную картину. С одной стороны, первичные заявки вышли ниже ключевого уровня 600 тыс, опустившись до 565 тыс., но с другой стороны, повторные требования достигли рекордного максимума на 6883 тыс. Сезонные корректировки несколько смазали фактическое увеличение первичных заявок, поскольку в этом году в автомобильной отрасли не было традиционных летних закрытий.  Рекордное число повторных заявок свидетельствует о том, что сейчас довольно трудно найти новую работу – на наш взгляд, это никак нельзя назвать зеленым ростком.
    * Следите за индексом потребительского доверия Университета Мичигана. Потребительское доверие АВС упало до рекордных минимумов на уровне -52 во вторник, сегодняшний индекс может оказаться хуже ожиданий снижения на 0.8 пкт. до 70, что приведет к падению на фондовых рынках.
[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Фондовые рынки под впечатлением от результатов Alcoa.Иена резко выросла на вчерашней торговой сессии на фоне усиления бегства от риска.Товарные валюты также в незавидном положении, однако, AUD получил поддержку со стороны данных по безработице.Alcoa Inc. вчера опубликовала оптимистичные данные по доходам, которые помогли снять обеспокоенность по поводу роста – по крайней мере, на время – прогнозы по доходам слишком завышены.

Что происходит?

    * Alcoa Inc. опубликовала результаты деятельности за 2 квартал уже после закрытия рынка. Показатель оказался лучше ожиданий. Прибыль на акцию составила -0.26 против прогноза -0.38 и -0.54 в первом квартале. Фондовые рынки выросли, поскольку этот отчет частично снял обеспокоенность относительно того, что сезон отчетов по доходам принесет много разочарований.
    * Индекс Baltic Dry Index упал на 3.4%, указывая на то, что рост сырьевых активов был связан с ожиданием принятия пакета стимулирующих мер в Китае, а не с реальным спросом.
    * ВВП в  Еврозоне вышел на уровне -2,5% кв/кв в соответствии с прогнозом. Объем экспорта упал на 8.8%, свидетельствуя о том, что говорить о восстановлении в регионе еще рано.

[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Прогнозы по доходам через чур оптимистичны? Рынки отчаянно ищут направление. Впереди нас ждет еще больше волатильности. Сегодня ключевым фактором будет падение S&P500 ниже 200-дневной скользящей средней. Последует ли продолжение? Фондовые рынки торгуются с понижением на фоне опасений, что прогнозы по доходам, заложенные в ценах, через чур оптимистичны.

Что происходит?

    * Фондовые рынки снова упали во вторник на фоне разговоров о том, что четырехмесячный период роста, начавшийся в марте, был основан на завышенных прогнозах по доходам. Между тем сезон публикации отчетов начинается на следующей неделе, и мы полагаем, что реальные доходы окажутся ниже показателей, уже заложенных в ценах. Также следует отметить, что индекс VIX вырос с отметки 29,00 до 30,85 – это рост на 6%.
    * Индекс S&P500 второй день подряд тестирует 200-дневную скользящую среднюю. В этот раз ему удалось пробить поддержку на 885-887. Мы полагаем, что сегодня фондовые рынки снова уйдут в красную зону. Если S&P500 пробьет уровень 878 (на что указывают фьючерсы), можно рассчитывать на движение в область ниже 850.
    * Британский фунт вчера снизился против большинства основных валют, вероятно, стимул Великобритании начинает терять силу. Продавайте фунт на росте сегодня

[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Евро и товарные фьючерсы под давлением. Разворот на 180 градусов на торговой сессии в Нью Йорке остановил восхождение доллара; Назад, в диапазоны? РБА оставил ставку без изменений, однако, в условиях низкой инфляции не исключено дальнейшее снижение.Евро, большую часть дня торговавшийся с понижением против доллара и иены, сумел восстановить позиции. S&P500 протестировал 200-дневную скользящую среднюю на 887, однако, затем укрепился до 899.

Что происходит?

    * Опубликованный вчера индекс ISM по сектору услуг вышел на уровне 47.0 против прогноза 46.0, чуть приблизившись к пограничной отметке 50, указывающей на рост.
    * Американские фондовые рынки закончили день на мажорной ноте, и S&P500 и DOW закрылись в плюсе. S&P500 протестировал 200-дневную скользящую среднюю  в области 887, но затем восстановился и закрылся с повышением на 0.5%. Европейские фондовые рынки, согласно прогнозам, откроются с повышением на фоне позитивного закрытия в США.
    * Евро, большую часть дня торговавшийся с понижением против доллара и иены, сумел восстановить позиции к концу сессии. Мы полагаем, что евро продолжит падать против доллара и иены.

[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Фондовые рынки будут снижаться.На этой неделе рынки снова стремятся избегать рисковых активов на фоне очередного неблагоприятного отчета по рынку труда в США.Фондовые и сырьевые рынки потеряли часть завоеванных ранее позиций, а доллар их восстановил. Доллар и иена могут продолжить рост.Сегодня календарь не богат на экономические публикации, основной темой на рынке остается бегство от риска.Ожидается, что фондовые рынки продолжат нисходящее движение, начавшееся в четверг.

Что происходит?

    * В пятницу американские рынки были закрыты, поэтому Европейская сессия прошла относительно спокойно, как и предполагалось. Единственным важным событием стала публикация данных по розничным продажам в Еврозоне, объем которых в мае сократился на 0.4%  в месячном исчислении против прогноза -0.1%.
    * Ожидается, что фондовый рынок продолжит медленное снижение в преддверии публикации индекса ISM по сектору услуг. Согласно прогнозам, совокупный показатель выйдет на уровне 46.0 против 44.0 за пред. период – это наиболее важный отчет за сегодня.
    * Доллар и иена укрепились на фоне неважных данных про рынку труда, опубликованных в США на прошлой неделе, а также под влиянием опасений дальнейшего роста кредитных убытков в Европе. Сегодня данная динамика сохранится.

[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

На рынках ожидается затишье.Мрачные данные по уровню занятости по платежным ведомостям уничтожили все позитивные настроения, сформированные в начале недели.Сегодня в США День Независимости, на рынках, скорее всего, будет царить тишина и покой.Сегодня американские рынки закрыты. Единственная значимая публикация – отчет по розничным продажам в Еврозоне, скорее всего, не сможет вывести рынок из состояния покоя.

Что происходит?

- Негативные данные по уровню занятости в США застигли рынки врасплох (показатель вышел на уровне -467тыс. против прогноза -365 тыс.) Ставка б/р оказалась ниже ожидаемой – 9.5%, а общая безработица (включая недовольных работой, частично и временно занятых), выросла до 16.5%

- Цены на сырую нефть учитывают некоторое ослабление и могут пробить уровень поддержки в районе 66. Если это произойдет – готовьтесь к серьезному снижению.

- S&P500 пробился вниз и закрылся на уровне 896. Сегодня на американских рынках выходной (поскольку завтра 4 июля), поэтому, на фоне отсутствия важных данных, индексы, скорее всего, будут спокойно консолидироваться. Единственным отчетом, заслуживающим внимания, являются розничные продажи по Еврозоне.
[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Прогнозы по NFP и ожидания по ставке слишком радужны: время продавать акции!В ожидании отчета по рынку труда в США Послужит ли вчерашний отчет ADP ориентиром? Также на повестке дня объявление решения по ставке ЕЦБ - не ожидается никаких изменений.Опубликованный вчера отчет по уровню занятости в частном секторе ADP оказался хуже ожиданий. Мы полагаем, что такая же судьба уготована и отчету NFP.

Что происходит?

    * Данные отчета ADP оказались хуже прогнозов, как мы и предполагали: падение на 473 тыс. против среднего прогноза -394 тыс. Фондовые рынки проигнорировали негативные показатели и устремились вверх, но были вынуждены скорректироваться на внутридневном интервале. Мы опасаемся, что сегодняшний отчет по уровню занятости по платежным ведомостям в не с/х секторе также будет хуже ожиданий, поскольку ставка б/р на уровне 9.6% - это, очевидно, слишком низко. Мы ожидаем 9.8%.
    * Также стоит отметить, что цены на сырую нефть остаются под давлением, несмотря на ослабление доллара. EURUSD сейчас торгуется на уровне 1.41, а золото достигло области 940.
    * Продажи автомобилей также разочаровали – пока никакой коррекции.
[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Прогнозы по уровню занятости ADP слишком радужны!Нерешительные комментарии Йеллен положили конец восстановлению доллара.Сегодняшние данные, очевидно, укрепят или опровергнут теорию «зеленых ростков».Мы полагаем, что показатель выйдет на уровне -550 тыс. против среднего прогноза -395 тыс.

Что происходит?

    * Неблагоприятный отчет по потребительскому доверию Conference Board (49.3 против прогноза 55.3) привел к распродажам на рынке акций, которые, однако, частично восстановились в конце американской сессии. Сегодняшние данные также могут принести разочарование, поскольку прогнозы по уровню занятости в частном секторе слишком оптимистичны. Мы полагаем, что показатель выйдет на уровне -550 тыс., что может спровоцировать тестирование 900 по S&P500.
    * EURUSD все еще держится выше 1.40, однако, если экономические данные разочаруют рынки ,возможен прорыв области поддержки на 1.3958 (да, мы знаем, что это должно быть негативным фактором для доллара, однако, рынки сегодня функционируют по другим правилам, ориентируясь на последствия в мировом масштабе. А это значит, что отрицательные данные позитивно влияют на курс доллара). Также ждите сегодняшних отчетов по ISM и продажам автомобилей в США.
    * Товарные рынки снова под давлением, а казначейские облигации пользуются спросом.
[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Ждите публикации данных по потребительскому доверию.Стал ли 2 квартал 2009 года разворотным для мировой экономики? Фондовые рынки и рисковые активы, судя по всему, намерены расти по мере приближения конца месяца, квартала и полугодия…Мы полагаем, что потребительское доверие упадет до уровня 51 или ниже.

Что происходит?

    * Все счастливы. Покупайте акции, особенно, если S&P500 пробьет уровень 930 – будущее уже близко.
    * Сегодня публикуются важные данные, при этом потребительское доверие Conference Board может стать катализатором движений. В мае индекс удивил всех позитивными значениями, однако, неблагоприятные данные еженедельного индекса потребительского доверия АВС указывают на вероятность снижения до 51 или ниже. Также следите за немецким отчетом по безработице и данными по ВВП в Великобритании.
    * Цены на сырую нефть восстановились более чем на 6% от вчерашних минимумов.
    * Следите за EURUSD, если пара пробьет 1.4138… золото может преодолеть 950.
[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Товарные фьючерсы под давлением.Укрепление доллара оказывает давление на товарные фьючерсы.Dollar Selling eases off after PBOC Gov Zhou assures a “steady” reserves policy.Japan data still shows improvement though road ahead likely murky.

Что происходит?

    * Личные доходы в США неожиданно выросли в мае (+1.4%), однако, это было связано с крупными социальными выплатами за этот период. Без учета данных платежей, личные доходы снизились на 0.1%. Между тем, норма сбережения в США выросла до 6.9% от располагаемого дохода (без учета выплаты кредитов, таким образом, норма сбережений, фактически, выше. Это максимальный уровень с 1993 года). Этот показатель находится в обратной зависимости от совокупной прибыли, таким образом, в течение следующих нескольких кварталов/лет можно ожидать снижения прибылей.
    * Товарные фьючерсы находятся по давлением на фоне укрепления доллара и американских гос. облигаций, которые выросли после вливания ЕЦБ 442 млрд. евро в рамках кредитных операций на прошлой неделе.

Market Comment:
[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Рост на фондовых рынках привел к снижению доллара, а новый день принес с собой новое направление движения.Облигации также растут, сдерживая восходящую динамику по иене, несмотря на рост интереса к рисковым активам.Рынки растут на фоне вливаний ликвидности со стороны ЕЦБ и расширения кредитных инструментов ФРС.Вливания дешевой ликвидности со стороны ЕЦБ и расширение кредитных инструментов ФРС будут способствовать росту рынков в краткосрочной перспективе.

Что происходит?

ВВП в США вышел на уровне ожиданий, однако, данные по заявкам на пособие по б/р разочаровали.

- ФРС вчера опубликовала заявление, в котором говорится о продлении (до 2010 года) и изменении некоторых кредитных инструментов в целях облегчения ситуации на потребительском и финансовом рынках. Это способствовало росту по всем классам активов (включая гос. облигации), однако, доллар оказался под давлением. На фоне вливания ликвидности со стороны ЕЦБ в размере 422 млрд. евро, действия ФРС должны стимулировать интерес к рынкам рисковых активов сегодня и, вероятно, на следующей неделе. Покупайте на спадах.

- Следите за сегодняшними данными РСЕ. Мы полагаем, что они могут выйти ниже ожиданий, что будет способствовать росту на рынке облигаций.

Рыночные комментарии

[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Акции продолжат рост на фоне заявления FOMC

ФРС вчера оставил процентную ставку без изменений Банк продолжит проводить политику количественного ослабления, без объяснения времени и стратегий выхода.Бернанке не стал раскачивать лодку своим последним заявлением, сделанным после заседания FOMC. Доллар пережил еще один бычий разворот на волатильном рынке Бернанке сегодня будет в центре событий, поскольку он выступает в Конгрессе с разъяснениями по сделке America/Merrill Lynch

Что происходит?

    * Вчерашнее заседание FOMC показало, что Банк планирует и далее проводить политику количественного ослабления, удерживая ставки на текущем уровне. Банк развеял ожидания рынка облигаций относительно повышения ставок, но, в то же время, не представил никакой вразумительной стратегии отказа от экспансионистской монетарной политики.
    * Вчера также состоялось заседание ЕЦБ, которое закончилось решением о вливании 440 млрд. евро на денежные рынки. Это крупнейшее вливание со стороны Европейского банка на сегодняшний день.

Рыночные комментарии
[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Куда делись зеленые ростки? Похоже, что американские потребители не заметили на своих лужайках никаких зеленых ростков. Доллар неожиданно оказался совершенно беспомощным в преддверии заседания FOMC Бернанке и его коллеги, скорее всего, подтвердят свое намерение удерживать ставки на низких уровнях в течение длительного времени.Опубликованный вчера индекс потребительского доверия АВС в США достиг минимальных уровней с 9 февраля. Это указывает на возможность коррекции на рынках акций.

Что происходит?

    * Опубликованный вчера индекс потребительского доверия АВС вышел на уровне -52. Это минимальное значение с 9 февраля, близкое к историческому минимуму на -54. Куда же делись зеленые ростки?
    * Акции вчера несколько укрепились, однако, S&P500 по-прежнему торгуется ниже 50 и 200-дневных скользящих средних. Более того, достигнутый вчера максимум был все же не настолько высок. Рынку следует опасаться последствий аукциона по гос. облигациям в США для системной ликвидности. Продавайте на росте, но следите за публикуемым сегодня отчетом по заказам на товары длительного пользования.
    * Цены на CDS Восточной Европы продолжают расти. Продавайте PLN и HUF против EUR.

[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Рынки акций не питают надежд, оставаясь реалистами.Австралийский доллар испытывает на себе негативные последствия распродажи на рынках акций и сырья. AUDUSD тестирует область ниже ключевого уровня поддержки. Пессимистичные настроения на торгах в Азии способствуют росту иены по всему спектру рынка. Движения доллара ограничены в преддверии заседания FOMC.Акции сегодня могут несколько восстановиться после вчерашнего падения. Однако это не меняет наш прогноз о дальнейшей нисходящей коррекции.

Что происходит?

    * Рынок обеспокоен эмиссией гос. облигаций и векселей на этой неделе (($165 млрд.) Коэффициент спроса/покрытия по 13-недельным векселям составил 2.79, по 26-недельным – 2.72. Это минимальные значения за три месяца. Это угроза системой ликвидности, и, похоже, инвесторы начали это осознавать.  Мы входим в зону повышенного риска. Также опасения вызывают валюты сырьевого комплекса (AUD, CAD, NOK) и стран Центральной и Восточной Европы (особенно PLN и HUF), а также CDS и значительный рост цен на корпоративные CDS.
    * Рынок начинает реагировать на угрозу огромной эмиссии ценных бумаг, поэтому мы меняем свою рекомендацию на «продавать на росте» или «продавать». Следующий важный уровень по S&P500 – 878. Прорыв ниже станет негативным знаком.
[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Рекомендация покупать на спадах остается в силе

На этой неделе возможен рост ставок под влиянием акукциона по американским гос. облигациям.
Фондовые индексы демонстрируют позитивную динамику, однако, фундаментальные факторы, по-прежнему, указывают на возможное снижение.

Что происходит?

    * Эта неделя обещает быть интересной, поскольку Минфин США планирует выставить на аукцион гос. векселя на сумму 104 млрд. долларов, а также облигации на сумму 61 млрд. долларов Таким образом, годовой показатель достигнет 8.58 трлн. долларов. Ждите повышения ставок.
    * Фондовые рынки по-прежнему демонстрируют позитивные тенденции, и мы рекомендуем покупать на спадах. Кроме того, если судить по рынкам сырья и кредитным спрэдам, инвесторы все еще ориентируются на тему роста инфляции.
    * Однако с фундаментальной точки зрения сохраняется вероятность снижения. Инсайдеры являются чистыми продавцами уже 14 недель подряд.

[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.

Долгосрочные ставки выросли после публикации опережающих индикаторов и индекса ФРС Филадельфии лучше ожиданий.Рынок замер, не желая принимать никаких решений в преддверии заседания FOMC на следующей неделе. В отсутствии важных публикаций, запланированных на сегодня, европейские фондовые рынки могут открыться с повышением в Европе.

Что происходит?

- Вернулась тенденция покупать на спадах. S&P500 вырос, при этом лидерами роста оказались банки. Индекс остался выше 200-дневной скользящей средней.

- Долгосрочные ставки выросли на фоне позитивных опережающих индикаторов и индекса ФРС Филадельфии лучше прогнозов.

- Краткосрочные индикаторы риска существенно выросли на прошлой неделе, однако, цены на сырье также растут при этом усиливаются 10-летние инфляционные ожидания. Это указывает на продолжение тенденции к торговле на теме возобновления инфляции.

Рыночные комментарии

[ Read more... → ]

Проект ForexModel - http://www.forexmodel.ru/ . Все о рынке Forex и CFD. Аналитика и рекомендации, прогнозы лучших трейдеров и аналитиков.